按照机构预测，养老第三支柱的发展壮大是个循序渐进的过程，仍有待于更多细则出台以扩大缴费范围，尤其是个人养老金账户衔接的政策安排、税优政策力度、投资者适用性等，都将成为影响个人养老金市场发展的重要因素。
董克用直言，个人养老金制度是机会也是挑战。一方面，金融机构应考虑如何设计出更多有利于养老金稳健增值的产品，探索通过长期投资、价值投资为参加人提供合理回报。另一方面，个人养老金的制度设计是否能便利操作，以及税收优惠政策力度是否到位也是其发展关键一环。“总结起来，个人养老金一是产品，二是服务，这些细节能不能做好，是制度落地的重点。”董克用表示。
谈及后续商业养老金融业务发展，董希淼也建议，财政、税务等部门及金融管理部门应在财政税收、产品准入等方面采取更多的支持政策，比如将养老理财、养老保险、养老基金等纳入税收递延账户并降低整体税率；如果推出养老储蓄，建议在利息税征收上实行不同的政策，以此鼓励更多的人通过选择养老金融产品来更好地满足养老需求。
除了借助税收优惠政策，适时调整缴费上限外，上投摩根基金还认为，在产品准入制度方面的安排上，也需符合养老金长期投资的目标。投资方需借助多种手段，如尽调、大数据分析及访谈等，洞悉投资者的养老需求，尽可能了解投资者的财务目标、风险承受能力以及投资时限，以制定多元的资产配置方案。
光大证券金融业首席分析师王一峰预计，未来投资标的相关政策会进一步完善，整体趋势应该会在稳收益基础上适当放宽投资限制，实施分层管理，注重提高第三支柱投资的自由度与灵活性，满足居民投资储蓄需要。 |
